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Text File  |  1996-11-06  |  3KB  |  75 lines
  1. @064 CHAP 1
  2.  
  3.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.         │    CHECKLIST FOR SIGNING A BUSINESS LEASE     │
  5.         └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. If you will need to lease space to operate your business
  8. in, have you located a suitable place that is available to
  9. you?  If so, here are a number of critical points you need
  10. to consider before you sign a lease with the landlord:
  11.  
  12.     . The term of the lease.  Many small businesses tend to
  13.       start off by either growing rapidly or quickly folding.
  14.       Thus, except in a retail or service business, you
  15.       will probably be better off leasing initially on a
  16.       month-to-month basis or for as short a lease term
  17.       as you can get, such as three or six months, even if
  18.       the monthly rent is higher than for a longer lease.
  19.       You will have enough financial problems already if
  20.       your business fails, without being saddled with a
  21.       long-term lease obligation.  If all goes well, and
  22.       you need to expand into a larger facility, you won't
  23.       be constrained by a long-term lease on a place you
  24.       have outgrown.
  25.  
  26.     . Whether you can put up the kind of sign you must
  27.       have, as large as you need, on the building.  A
  28.       business like a restaurant can be devastated if the
  29.       landlord doesn't permit a sign that is sufficiently
  30.       visible to passersby.
  31.  
  32.     . Whether the landlord will permit you to make necessary
  33.       improvements and alterations to the leased premises.
  34.  
  35.     . Whether the local health department, fire and police
  36.       departments, air pollution control authorities and
  37.       zoning rules will permit operation of your particular
  38.       type of business at the location you have chosen.  If
  39.       not, it is better to find out BEFORE you have signed
  40.       the lease.
  41.  
  42.     . Whether your location is in a high crime area that
  43.       will require expensive burglary insurance and security
  44.       precautions.
  45.  
  46.     . Whether there is enough parking nearby or good public
  47.       transit access for customers.
  48.  
  49.     . Whether the location is appropriate to the kind
  50.       of business you will conduct.  There is usually no
  51.       need to locate a manufacturing operation in a busy,
  52.       high-traffic area.  On the other hand, retail
  53.       businesses are usually heavily dependent on the
  54.       number of people passing nearby on foot or by car.
  55.       For example, the owners of the Burger King chain
  56.       reportedly select sites for their fast food restaurants
  57.       by looking for locations that have at least 16,000
  58.       cars passing by each day at an average speed of about
  59.       30 miles per hour.
  60.  
  61.     . Whether the lease provides you an option to renew
  62.       (and at what rental?) after the initial term expires.
  63.  
  64.     . Whether, if the lease is for more than just a few
  65.       months, you have the right to sublease or assign the
  66.       lease.  If so, under what conditions or restrictions?
  67.       Are the restrictions reasonable ones that you can
  68.       live with?  (Remember that a lease is a binding legal
  69.       contract, and that if you agree to pay rent of $1,000
  70.       a month for two years, you are on the hook for
  71.       $24,000 unless you can sublease or assign the lease
  72.       to someone else--which the lease, or the landlord,
  73.       may make difficult or impossible to do.)
  74.  
  75.